Новая система S&P Global оценивает хранилища для кредитования цифровых активов по шести категориям риска, поскольку объем депозитов в секторе вырос примерно до $10 млрд.
S&P Global Ratings запустила систему оценки рисков для хранилищ кредитования цифровых активов, поскольку ончейн-инвестиционные продукты набирают популярность.
Согласно опубликованному в понедельник сообщению, эта методология оценивает хранилища по шести направлениям: риск кредитного качества портфеля, риск несоответствия ликвидности, риск куратора, риск блокчейна, протокольный риск, а также риск безопасности и управления хранилищем.
В S&P заявили, что оценки будут определять риск убытков для инвесторов в кредитных хранилищах, но не будут представлять собой кредитные рейтинги или оценивать доходность. Кроме того, по словам аналитика S&P Global Ratings Лизы Шрёер, методология не предназначена для выделения какой-либо одной из шести категорий как более рискованной по сравнению с другими.
«Существенная слабость по любому фактору может ограничить общую оценку VRA, — сказала Шрёер Cointelegraph. — Высокий балл по одному фактору не компенсирует существенную слабость по другому». По ее словам, этот подход отражает отрасль, в которой «существует множество точек риска или отказа, способных привести к сбою».
Хранилища для кредитования цифровыми активами объединяют депозиты инвесторов и размещают их посредством заранее определенных стратегий, которыми управляют смарт-контракты или кураторы-люди. Вкладчики получают токены, представляющие их долю в активах хранилища и доходах.
По данным S&P, объем депозитов в хранилищах для кредитования цифровыми активами в сентябре достиг примерно $10 млрд против $1,5 млрд двумя годами ранее. В S&P заявили, что планируют опубликовать первые оценки рисков хранилищ в будущих сообщениях, однако не уточнили, какие хранилища будут оценены первыми.
Рассказывая о потенциальной роли методологии для инвесторов, Шрёер сказала: «Оценка призвана повысить прозрачность рисков, чтобы любая организация могла принимать более обоснованные решения при распределении капитала в хранилища DeFi».
Связанные материалы: Kraken добавила S&P 500 в программу финансируемой торговли, сырьевые товары последуют
Криптовалютные хранилища растут на фоне пристального внимания к рискам
Криптовалютные хранилища расширились за последний год: биржи, кошельки и платформы DeFi запустили продукты, объединяющие кредитование и другие стратегии получения доходности для пользователей.
В феврале Wallet в Telegram представил некастодиальные хранилища BTC, ETH и USDT с использованием инфраструктуры Morpho, TAC и Re7. В мае Kraken последовала за ним, запустив хранилище доходности биткоина на базе Veda и под управлением Sentora; в первые 10 часов оно привлекло $30 млн из 4 000 кошельков.
С тех пор модель распространилась на токенизированные ценные бумаги. В сентябре Kraken запустила хранилища доходности для токенизированных версий Nvidia, SPDR S&P 500 и ETF Invesco QQQ, причем Sentora управляет стратегиями кредитования этих активов через рынки DeFi.
Источник: PeckShieldAlert
Рост популярности криптовалютных хранилищ не обошелся без рисков. В августе кредитный протокол Term Finance потерял по оценкам, $8,5 млн после того, как злоумышленник воспользовался контролем над управлением его Meta Vaults.
Пока криптовалютные хранилища остаются в США в серой нормативной зоне. В июле комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что некоторые хранилища и продукты кредитования в ончейне могут подпадать под действие федерального законодательства о ценных бумагах в зависимости от того, как они структурированы и управляются.
Пирс заявила, что хранилища, предусматривающие дискреционные решения о распределении активов, стратегиях доходности, условиях кредитования или порогах ликвидации, могут подпадать под требования, предъявляемые к ценным бумагам, инвестиционным компаниям или инвестиционным консультантам.
