Биткоин упал ниже $80 000 после отчёта о занятости: ФРС теряет повод для паузы

Биткоин 4 сентября опускался до $78 660 после того, как отчёт о занятости в США за август оказался в пять раз сильнее среднего темпа найма за последний год. Рынок лишился главного аргумента в пользу мягкой ФРС: теперь судьбу ставки на сентябрьском заседании решает инфляция.

К моменту публикации материала CryptoSlate первая криптовалюта отыграла часть падения и держалась около $80 000: по данным издания, курс составлял $79 644, минус 1,84% за сутки. За неделю Биткоин всё ещё в плюсе на 2,54%, за 30 дней вырос на 23,27%. Капитализация оценивается в $1,6 трлн, а суточный объём торгов упал почти на 30%, до $30,22 млрд.

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в августе выросло на 162 000. Для сравнения: за предыдущие 12 месяцев экономика в среднем добавляла по 31 000 в месяц. Безработица при этом не сдвинулась и осталась на уровне 4,1%.

Пересмотрели и прошлые месяцы, причём в сторону роста. Оценку за июнь подняли до 31 000, за июль — до 21 000, в сумме это плюс 55 000 рабочих мест к прежним данным. Средняя почасовая оплата в частном секторе выросла на 0,3% до $37,75 и на 3,1% год к году.

Рост при этом неравномерный. Основной вклад дали общепит (59 000 рабочих мест) и школы на уровне местных властей (42 000). Информационный сектор потерял 23 000 мест, а здравоохранение прибавило всего 13 000 против среднего темпа 32 000 за прошлый год. CryptoSlate подчёркивает: отчёт не доказывает перегрев всей экономики, но выбивает у ФРС возможность оправдывать паузу слабостью рынка труда.

Реакция рынков была моментальной. По данным MarketWatch, доходность двухлетних казначейских облигаций поднялась примерно до 4,40% с уровня чуть выше 4,33%, десятилетних — почти до 4,80% с уровня чуть ниже 4,75%. The Wall Street Journal зафиксировала рост индекса доллара до 99,932 против примерно 99,035 до выхода данных.

Для Биткоина это плохое сочетание. Актив торгуется в долларах, и когда короткие ставки и сам доллар растут одновременно, финансовые условия ужесточаются, а спрос на рисковые активы падает. Именно в этом окне Биткоин и ушёл ниже $80 000.

Настроение регулятора накануне обозначил член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер. В выступлении 3 сентября он назвал рынок труда удовлетворительным и стабильным, с занятостью около максимально устойчивого уровня, и заявил, что его позиция на сентябрьском заседании будет сильно зависеть от августовской инфляции. Уоллер говорил только за себя, и его мнение не связывает весь комитет по открытым рынкам (FOMC), но логика прозрачна: раз с занятостью всё в порядке, смотреть будут на цены.

По календарю BLS индекс потребительских цен (CPI) за август выйдет 11 сентября в 8:30 по восточному времени США. Заседание FOMC назначено на 15-16 сентября, решение по ставке объявят 16-го. Между двумя событиями всего пять дней, так что CPI станет последним крупным отчётом по инфляции перед решением.

CryptoSlate раскладывает два сценария. Если инфляция окажется ниже ожиданий, это совпадёт с условием Уоллера для поддержки паузы, снимет давление через короткие доходности и доллар и даст ралли Биткоина воздух. Если же цены выйдут горячими, к заседанию ФРС подойдёт с двумя аргументами за жёсткую политику одновременно: устойчивая занятость плюс застопорившийся прогресс по инфляции.

Один отчёт не перечеркнёт все остальные данные, которые взвешивает регулятор. Но именно CPI способен качнуть баланс, потому что вопрос про рынок труда августовские данные уже закрыли, и закрыли жёстче, чем предполагал тренд последних месяцев.

Читайте также: Компания Trezor сообщает об увеличении масштабов утечки данных в ShipMonk: ещё 67000 клиентов под угрозой

Для держателей и трейдеров график выглядит так: формальный дедлайн по ставке - 16 сентября, но окно волатильности для Биткоина открывается раньше, 11 сентября. Ралли выше $80 000 состоялось до обоих макротестов, и первый из них рынок уже сдал с потерями. Стоит следить за динамикой двухлетних доходностей и индекса доллара: именно через них решение ФРС транслируется в цену первой криптовалюты.