Цб предложил лимит: доля криптовалют в активах профучастников — не выше 25%

Банк России подготовил проект указания. Главное в нем — три изменения для профучастников рынка.

• Доля криптовалют в активах профучастников должна быть ограничена 25% стоимости активов, принимаемых к расчету.
• Цифровые валюты хотят включить в перечень инструментов, влияющих на пруденциальные нормативы.
• Такие активы будут влиять на оценку финансовой устойчивости участников рынка.

Проект распространяется на профессиональных участников рынка. Для разных участников влияние новых правил будет схожим, но в фокусе останутся их нормативы и устойчивость.

• Брокеры должны будут учитывать цифровые валюты при расчете нормативов в пределах предложенного лимита.
• Управляющие компании будут оценивать, как такие активы влияют на финансовую устойчивость.
• Форекс-дилеров новые правила затронут при расчете нормативов устойчивости.
• Криптообменники попадут под требования к учету цифровых валют и связанных с ними рисков.

В расчет собственных средств можно будет включать не любую криптовалюту, а только цифровые валюты, допущенные к обращению на биржах. То есть под учет попадают не любые токены, а активы, которые проходят через биржевую инфраструктуру. Контроль предлагается вести через расчет собственных средств, оценку кредитного и рыночного риска и норматив достаточности капитала. При этом их совокупная доля не должна превышать четверть стоимости активов, используемых для расчета нормативов.

Банк России также предлагает закрепить дополнительное условие: цифровые валюты, которые профучастник хочет включить в лимит, должны находиться на учете в криптодепозитариях. По сути, криптовалюта будет рассматриваться как актив в бухгалтерии участника рынка, но с отдельными ограничениями из-за повышенных рисков.

Документ описывает, как учитывать такие инструменты при оценке кредитного и рыночного риска в нормативе достаточности капитала. Этот показатель нужен для того, чтобы понимать, хватает ли у компании капитала для покрытия возможных убытков.

Предложенный подход должен встроить цифровые валюты в систему риск-контроля для финансовых посредников в России. Валюта в цифровой форме остается волатильным инструментом, поэтому регулятор хочет заранее ограничить ее влияние на устойчивость компаний, работающих с такими активами. Помимо резких колебаний цен, среди ключевых рисков для участников рынка остаются регуляторные ограничения и киберугрозы.

В Банке России считают, что новые правила нужны для двух практических задач.

• Точнее учитывать риски по операциям с цифровыми валютами.
• Снизить вероятность того, что убытки по ним ударят по финансовому положению профучастников.