Как маржинальные ETF обнуляют $100 на волатильном рынке

Инвесторы держат маржинальные ETF годами, хотя эти фонды теряют стоимость при высокой волатильности

Все больше инвесторов в США и Южной Корее используют маржинальные биржевые фонды с тройным плечом как долгосрочные вложения, хотя такие продукты создавались для краткосрочной торговли. Об этом сообщил аналитики Global Markets Investor.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Вложенные с 2021 года $100 в фонды YINN и YANG упали почти до нуля. Об этом говорится в разборе экспертов. Оба фонда с тройным плечом отслеживают волатильный и колеблющийся в узком диапазоне индекс FTSE China 50: YINN играет на рост, YANG — на падение.

Сам индекс за тот же период почти не изменился. Тем не менее оба фонда обесценились — и тот, что ставит на рост, и тот, что ставит на падение.

Причина — в ежедневной перебалансировке плеча. Каждый день фонд заново перестраивает позицию под трехкратное плечо.

На колеблющемся в узком диапазоне рынке постоянные скачки вверх-вниз порождают «эффект волатильности»: стоимость обеих версий фонда постепенно тает независимо от того, на что поставил инвестор.

Как отмечают исследователи Global Markets Investor, для маржинальных ETF волатильность часто важнее направления — и многие инвесторы упускают это из виду.

На устойчиво растущем рынке плечо, напротив, способно резко увеличить прибыль. Здесь все зависит от того, движется ли базовый индекс в одну сторону.

Вложенные с 2021 года $100 в фонд TQQQ с тройным плечом на рост индекса Nasdaq-100 выросли примерно до $400. Те же $100 в фонд SQQQ, играющий на падение с тройным плечом, упали почти до нуля.

Разница с китайскими фондами объясняется поведением базового актива: индекс Nasdaq-100 устойчиво рос, а не колебался в узком диапазоне. При однонаправленном движении фонд на рост следует за индексом, а фонд на падение уходит в противоположную сторону.

Несмотря на эти риски, все больше инвесторов держат маржинальные ETF в долгосрочной перспективе, вместо того чтобы применять их как инструмент краткосрочной торговли, для которого те и задуманы.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!