Почему Джейми Даймон не покупает S&P 500 и облигации США

Американский рынок показывает впечатляющие результаты. Банк JPMorgan отчитался о рекордной квартальной прибыли. Однако Джейми Даймон не спешит вкладывать деньги. Руководитель финансового гиганта избегает покупок индекса S&P 500. Кроме того, он игнорирует долгосрочные облигации.

Глава JPMorgan Chase принял участие в подкасте The Master Investor. Интервью вышло сразу после публикации финансового отчета. Банк зафиксировал крупнейшую прибыль за всю историю сектора.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Четыре предупреждения с вершины Уолл-стрит

В ходе подкаста ведущий подробно расспросил Даймона, как он смотрит на ситуацию на фондовом и долговом рынках. Глава банка дал несколько сигналов для розничных инвесторов.

Говоря про индекс S&P 500, ведущий уточнил: готов ли Даймон покупать его по текущим ценам. Даймон ушел от прямого ответа, отметив, что действует выборочно, судит по отдельным компаниям, а не по рынку в целом. Он признал, что в последнее время не приобретал акции, а на вопрос о том, закладывают ли рынки идеальный исход, сказал — картина неплохая, но до идеала далеко.

Из этих ответов ясно — глава крупнейшего банка не видит серьезного потенциала роста на текущих уровнях и не спешит покупать индекс.

Дальше ведущий напрямую спросил у Даймона, готов ли тот покупать долгосрочные гособлигации. Ответ прозвучал однозначно:

«Лично я — нет. Я бы не покупал».

Даймон объяснил, что отказывается от облигаций из-за процентных ставок. Даже если инфляция опустится до 2%, по его мнению, доходность 10-летних казначейских бумаг должна держаться на уровне 4-4,5%. Краткосрочные ставки могут удержаться в диапазоне 3,25–3,5%. В настоящее время рынки уже находятся около этих значений. В итоге пространства для роста стоимости бумаг почти не остается.

Он связал риски облигаций и с растущим дефицитом бюджета. Даймон напомнил, как в США в 1970-х инфляция выросла с 3,5% до 11% — тогда параллельно росли и дефициты. Глава банка также упомянул недавний призыв главы ФРС Кевина Уорша пересмотреть методику расчета инфляционных данных. Прогнозы по ставкам в июне резко сместились в сторону ужесточения политики.

В заключение Даймон отметил еще целый ряд рисков: конфликт между Россией и Украиной, конфронтация с Ираном, рост военных расходов в мире, напряженность между США и Китаем. Он сравнил их по значимости с тектоническими плитами, способными дать неожиданный эффект:

«Эти риски, вероятно, больше, чем принято считать».

В то же время Даймон признал — не факт, что что-то из перечисленного выльется в кризис. По его оценке, мировая экономика стала устойчивее и менее зависимой от энергоресурсов. Он напомнил, как рынки уже смогли пережить всплеск цен на нефть из-за войны с Ираном в начале года. Все же, по его словам, даже высокая устойчивость не гарантирует, что в какой-то момент не наступит резкая смена сценария.

Рекордная прибыль и взвешенные заявления

JPMorgan отчитался о чистой прибыли в $21,2 млрд во втором квартале 2026 года — на 41% больше, чем год назад. Такой показатель стал рекордом среди всех квартальных результатов американских банков.

Доход от операций с акциями вырос на 86% в годовом выражении и достиг $6 млрд. Благодаря этому крупнейшие пять банков США показали рекордный сезон по прибыли.

Джейми Даймон назвал текущую ситуацию почти идеальной для банковского сектора. Он отметил высокие объемы торгов и рост стоимости активов, однако предупредил, что такая фаза не будет вечной.

Скептицизм Даймона отражает и общие настроения рынка в этом году.

Инвестор Питер Шифф считает, что следующий кризис на рынке облигаций может начаться с гособлигаций, а не с биткоина (BTC). Глава JPMorgan также сокращает вложения в акции и облигации на фоне рекордных максимумов.

Такой подход ставит под вопрос динамику всех рисковых активов, включая крипторынок.

Подписывайтесь на наш YouTube-канал, чтобы смотреть мнения экспертов и журналистов.

Источник: https://ru.beincrypto.com/preduprezhdeniya-jamie-dimon-investory-upuskayut/

Наверх