Плечо создает риски: 4 индикатора рынка деривативов биткоина

Рынок деривативов все сильнее влияет на краткосрочную цену биткоина. По оценке аналитиков XWIN Research Japan, разобраться в нем помогают четыре ключевых индикатора, а уровень плеча на рынке пока остается повышенным.

Это третья, финальная часть обзора. Если в первых двоих эксперты разбирали рыночный цикл и потоки капитала, то теперь сосредоточились на рынке производных инструментов для криптовалют.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Какие индикаторы важны на деривативном рынке

Первым специалисты назвали ставку финансирования (Funding Rate). По их словам, она отражает настроения рынка: положительное значение говорит о преобладании длинных позиций, а отрицательное — о ставке трейдеров на снижение цены.

Ставки финансирования по биткоину и цена BTC

Второй индикатор — открытый интерес (Open Interest), то есть общая стоимость незакрытых фьючерсных контрактов. Как отметили аналитики, его рост обычно указывает на приток новых позиций с плечом, а снижение — на фиксацию прибыли или ликвидации.

Открытый интерес по биткоину и цена BTC.

Третьим эксперты выделили коэффициент оценочного плеча (ELR). Он показывает объем плеча относительно резервов биткоина на биржах, и чем выше значение, тем сильнее рынок закредитован и тем больше риск резких скачков цены.

Коэффициент оценочного плеча ELR биткоина и цена BTC.

Четвертым стал показатель ликвидаций (Liquidation). По словам специалистов, ликвидация длинных позиций способна ускорить падение, а закрытие коротких — вызвать мощный шорт-сквиз во время роста.

Ликвидации длинных позиций по биткоину и цена BTC.

Наибольшую пользу, как подчеркнули исследователи, эти индикаторы приносят вместе. К примеру, если ставка финансирования, открытый интерес и ELR растут разом, рынок может выглядеть бычьим, но стать уязвимым к резкой коррекции при разгрузке позиций с плечом.

Что показывают данные сейчас

Текущую картину эксперты оценивают сдержанно. По их словам, уровень плеча снизился по сравнению с перегретым состоянием 2025 года, хотя ELR остается относительно высоким.

Это, по оценке аналитиков, означает сохранение рисков. Потоки в ETF, макроэкономические события или заявления регуляторов по-прежнему способны вызвать заметные колебания.

Главную ценность ончейн-анализа специалисты видят не в прогнозе цены биткоина. По их мнению, он помогает понять структуру рынка, движение капитала и динамику плеча, что становится все важнее по мере роста участия институционалов.

Нынешний обзор стал частью серии из трех аналитических статей. Ранее BeInCrypto рассказывала о второй части, где эксперты разбирали индикаторы действий участников рынка: SOPR, Exchange Netflow, Exchange Reserve и Exchange Whale Ratio.

Первая часть была посвящена рыночному циклу биткоина. В ней специалисты объясняли четыре базовых индикатора: коэффициент MVRV, индикатор NUPL, реализованную цену и мультипликатор Пьюэлла.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!

Источник: https://ru.beincrypto.com/indikatory-derivativy-bitkoin-plecho-xwin/

Наверх