SpaceX завершает сбор заявок на рекордное IPO при спросе $150 млрд

SpaceX завершит прием заявок на участие в первичном размещении акций в среду, сразу после закрытия американских торговых площадок. Текущий спрос вплотную приблизился к отметке $150 млрд, хотя целевой объем размещения составляет $75 млрд.

Результат свидетельствует о том, что эмиссия переподписана примерно в два раза. В данный момент андеррайтеры заняты распределением долей и финальным определением стоимости ценных бумаг. Окончательные итоги планируется объявить 11 июня, перед открытием торгов на Nasdaq.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Формируется рекордное размещение

Предстоящее размещение SpaceX обещает стать крупнейшим IPO за всю мировую историю по объему привлеченного капитала. Аэрокосмическая компания Илона Маска подала официальные документы на проведение листинга в прошлом месяце.

График выхода на биржу выглядит крайне плотным:

Условия сделки позволяют Илону Маску сохранять полный операционный контроль над предприятием. Действующий регламент блокирует продажу его личной доли на срок более года. Подробные юридические аспекты такого механизма ранее рассматривались в аналитических материалах, посвященных ограничениям для крупных инвесторов.

Что означает закрытие книги заявок

Книга заявок представляет собой реестр запросов от инвесторов на покупку акций. Процедура закрытия подразумевает, что банки-организаторы прекращают принимать новые поручения и фиксируют итоговый объем рыночного интереса.

Сразу после этого андеррайтеры устанавливают окончательную цену за одну акцию и распределяют бумаги между участниками. Чрезмерный спрос вынуждает банки принудительно сокращать квоты: многие инвесторы получат в портфель гораздо меньше активов, чем запрашивали изначально. Подобный порядок распределения предусмотрен стандартными правилами участия, которые применяет, например, Fidelity.

Почему переподписка в два раза считается умеренной

Под переподпиской понимается ситуация, когда желание инвесторов купить активы превосходит количество предлагаемых акций. В текущем сценарии на пакет ценой $75 млрд поступило предложений на $150 млрд.

Несмотря на внушительные цифры, наиболее востребованные IPO часто демонстрируют переподписку в четыре или пять раз. По данным Reuters, экспертное сообщество характеризует текущие итоги как уверенные и сильные, но не выходящие за рамки ожиданий.

Представители банковского сектора подчеркивают, что такой результат значим в первую очередь из-за колоссального масштаба сделки. Обеспечить двукратное превышение спроса на крупнейшем в истории размещении технически намного сложнее, чем на компактных торгах.

Аналитики из Morningstar при этом выступили с предупреждением о возможной переоценке SpaceX. По их расчетам, справедливая стоимость компании составляет около $780 млрд, что ниже показателей частного рынка. Ряд критиков и вовсе придерживается мнения, что реальная цена акций должна быть вдвое меньше заявленной. Стоит также отметить, что это рекордное размещение пока не будет включено в ключевой фондовый индекс S&P 500.

Криптовалютный контекст

Листинг привлекает внимание и участников рынка цифровых активов. В отчетности SpaceX указано владение 18 712 биткоинами (BTC), рыночная стоимость которых оценивается примерно в $1,29 млрд.

Дебют компании на бирже станет одним из самых масштабных в году, при этом наличие внушительного запаса криптовалюты добавляет сделке уникальный окрас. Для инвесторов, изучающих скрытые детали первичных размещений, этот фактор играет важную роль.

Выход SpaceX в публичное поле фактически предоставляет классическим инвесторам косвенный доступ к биткоину через структуру корпоративных активов. Хотя объем BTC невелик в масштабах общей капитализации, он создает очевидную связь между листингом и криптоиндустрией.

Важно помнить, что высокий предварительный спрос часто предвещает успешный старт, но не является гарантией долгосрочного роста. Даже переполненная книга заявок не застрахует от снижения котировок, если после начала торгов начнется массовая фиксация прибыли. Реальная проверка бизнес-модели SpaceX начнется в момент выхода тикера SPCX на свободный рынок, когда цену будет диктовать баланс спроса и предложения.

Источник: https://ru.beincrypto.com/spacex-ipo-perepodpiska-zakrytie-knigi/

Наверх