Глава Ассоциации американских банкиров (ABA) Роб Николс разослал экстренное воскресное письмо руководителям всех банков в стране, призывая к «немедленному вовлечению» в борьбу против норм о доходности стейблкоинов в CLARITY Act. Голосование в банковском комитете Сената назначено на 14 мая – через три дня.
Что такое CLARITY Act и почему банки встали на дыбы
CLARITY Act (Digital Asset Market Clarity Act of 2025) – это двухпартийный законопроект, который должен впервые создать полноценную федеральную регуляторную базу для цифровых активов в США. Закон разграничивает полномочия SEC и CFTC, устанавливает правила торговли криптовалютами и определяет, какие активы считать ценными бумагами, а какие – товарами.
Законопроект уже прошёл через Палату представителей летом 2025 года, а в Сенате работа шла над собственной редакцией. Ключевым камнем преткновения оказался вопрос доходности стейблкоинов – могут ли платформы (не эмитенты) платить пользователям вознаграждение за хранение стейблкоинов на своих площадках.
В мае сенаторы Том Тиллис и Анджела Алсобрукс представили компромисс: пассивная доходность на балансах стейблкоинов запрещена, но вознаграждения за конкретные действия – транзакции, платежи, предоставление ликвидности – разрешены. Криптоиндустрия, включая Coinbase и Circle, компромисс поддержала. Банковское лобби – нет.
Николс в письме предупредил, что без дальнейших ограничений законопроект «ненужным образом стимулирует отток банковских депозитов в платёжные стейблкоины, подвергая риску экономический рост и финансовую стабильность». В качестве аргумента банковские ассоциации ссылаются на отчёт Минфина, оценивший потенциальный отток из банков в $6.6 трлн, если стейблкоинам разрешат платить доходность.
Однако Белый дом смотрит на ситуацию иначе. Совет экономических советников при президенте в апреле опубликовал собственный анализ: полный запрет доходности на стейблкоинах увеличит банковское кредитование лишь на $2.1 млрд, или на +0.02%, при этом нанесёт потребителям ежегодный ущерб в $800 млн.
Как Coinbase и сенаторы ответили на лоббизм банкиров против CLARITY Act
Реакция на воскресный демарш банкиров была резкой. Главный юрист Coinbase Пол Грюэл написал в X, что банковское лобби не было на переговорах в Белом доме и фактически уже получило то, что хотело: «Вы уже убили idle yield. Я знаю, потому что я был в комнате – а вас там не было. Примите результат и двигайтесь дальше».
Это не первый раунд конфликта – американские банкиры недовольны законом о стейблкоинах уже давно, ещё с момента принятия GENIUS Act летом 2025 года. Тот закон обязал эмитентов стейблкоинов обеспечивать токены резервами 1:1 и запретил им напрямую платить доходность держателям. Но закон оставил лазейку: биржи и аффилированные компании могут предлагать вознаграждения от своего имени.
Сенатор Берни Морено, член банковского комитета, назвал ABA «банковским картелем в режиме паники» и обвинил ассоциацию в том, что она вводит законодателей в заблуждение, называя компромисс по доходности «лазейкой». По его словам, это оскорбление двухпартийной работы, проделанной во время дебатов по GENIUS Act. Морено заявил, что проголосует за продвижение CLARITY Act.
Патрик Витт, организовавший переговоры по доходности стейблкоинов в Белом доме ещё в феврале, сообщил, что лично приглашал Николса и глав других банковских ассоциаций на встречи, но они отказались прийти.
Что ждёт CLARITY Act в Конгрессе и чем это грозит рынку стейблкойнов
Голосование 14 мая – лишь первый процедурный барьер. Даже если банковский комитет Сената одобрит законопроект, для прохождения через полный Сенат нужно 60 голосов. После этого текст придётся согласовать с версией сельскохозяйственного комитета Сената, затем – с текстом Палаты представителей, и только потом – на подпись президенту. Белый дом установил целевую дату принятия – 4 июля.
Для крипторынка это событие важно по нескольким причинам:
После публикации компромисса по доходности вероятность принятия CLARITY Act на Polymarket выросла с 46% до 64%. Исследователи Galaxy Research выпустили отчёт, опровергающий тезис банков об оттоке депозитов: по их данным, приток депозитов из-за рубежа превысит внутреннюю миграцию примерно в два раза, а стейблкоины в итоге станут нетто-позитивным фактором для кредитования в США.
Итоговый расклад сил прояснится 14 мая. Если комитет одобрит законопроект, начнётся гонка за 60 голосами в Сенате – и именно там банковское лобби будет давить сильнее всего. Вопрос доходности стейблкоинов уже перестал быть техническим: это полноценная схватка за будущее конкуренции между банками и крипто.
