В первом квартале на долю бессрочных фьючерсов на нефть и драгметаллы пришлось более 67% объема торгов контрактами HIP-3 на бирже Hyperliquid. Об этом говорится в исследовании банка Sygnum.
💡Sygnum Bank's Digital Nugget: Are traditional assets finding a home on decentralised rails?
We are now witnessing a shift in the form of crypto exchanges (both centralised and decentralised) offering exposure to traditional assets, with volumes now reaching impressive levels… pic.twitter.com/zSE2Hh103g
Ранее большая часть активности (90%) на пользовательских рынках приходилась на индексы. Сейчас их доля снизилась до 17%.
Рекордная активность
Аналитики связали смену тренда с переходом инвесторов из альткоинов в традиционные активы на фоне геополитической нестабильности. Конфликт на Ближнем Востоке привел к перебоям логистики в Ормузском проливе, через который проходит пятая часть мировой нефти.
Последующий рост цен спровоцировал всплеск торгов нефтяными деривативами. Эксперты подчеркивают, что классические площадки не работают по ночам и в выходные, хотя важные новостные события часто происходят именно в это время. В таких условиях круглосуточные ончейн-контракты оказались единственным способом хеджирования рисков в реальном времени.
С января объемы торгов HIP-3 в выходные дни выросли в девять раз. В результате суточный оборот биржи Hyperliquid в марте достиг рекордных $5,4 млрд.
Поддержка HYPE
Новые «микрорынки» превратились в полноценные торговые площадки, заявили в Sygnum. Они приносят бирже дополнительный комиссионный доход, ускоряют обратный выкуп токенов и поддерживают цену нативной монеты HYPE.
С начала года актив подорожал на 62%. В то же время биткоин потерял 20%, а Ethereum — 29%.
HYPE также вошел в топ-15 криптовалют по капитализации с показателем в $214,8 млн.
Прогноз Sygnum
Аналитики отмечают растущий интерес к сырьевым рынкам: в марте биржа Binance запустила торговлю контрактами на нефть WTI и природный газ через сервис Binance Wallet.
Традиционные площадки также активнее осваивают сегмент токенизированных ценных бумаг. На прошлой неделе SEC одобрила совместный пилотный проект Nasdaq и Kraken по торговле оцифрованными высоколиквидными акциями.
Параллельно Intercontinental Exchange — материнская компания NYSE — инвестировала в OKX. Пользователи платформы смогут торговать токенизированными бумагами и деривативами, котирующимися на Нью-Йоркской фондовой бирже.
В Sygnum считают, что TradFi продолжит постепенный переход в ончейн, хотя пока этот спрос по большей части удовлетворяют профильные децентрализованные площадки вроде Hyperliquid.
«Если альткоины останутся лишь прокси-инструментами для биткоина на фоне низкой ликвидности, пользователи криптовалют могут будут перетекать в традиционные активы с лучшим соотношением риска и доходности», — отметили эксперты.
Широкий разворот в сторону риска потребовал бы деэскалации на Ближнем Востоке и открытия Ормузского пролива. Однако текущий фон только ускоряет принятие токенизированных RWA — и TradFi, и крипторынком.
Напомним, в марте NYSE привлекла Securitize для запуска торгов оцифрованными акциями.
Управляющий активами Franklin Templeton объявил о партнерстве с Ondo Finance. Компания выпустит токенизированные версии своих ETF, которые будут доступны напрямую через криптокошельки.
