Заявлениями о формировании крипторезервов на сотни миллионов долларов небольшие публичные компании скорее всего пытаются мошеннически запампить цену акций. Об этомThe Blockзаявил глава отдела цифровых активов VanEck Мэтью Сигел.
«Инсайдерские попыткиPump & Dump, которых множество. Если рыночная капитализация минимальна и нет информации о новых якорных инвесторах, полагаю, это мошенничество», — заявил он.
Эксперт обратил внимание на проблему еще в мае. Сигелпрокомментировалсообщение Bloomberg о намерении Addentax Group приобрести биткоины и мем-токены TRUMP на сумму около $800 млн. Он отметил, что рыночная стоимость фирмы с листингом в США, но полностью управляемой китайцами, составляет всего $3 млн.
В начале июня Classoverанонсировалапривлечение $500 млн для создания корпоративного казначейского резерва вSolana. Инициатива расширила объем средств по программе покупки цифрового актива за счет выпуска акций и конвертируемых нот до $900 млн. На момент написания капитализация фирмы едвадостигает$63,5 млн.
Сингапурская Trident Digitalобъявилао планах привлечь $500 млн для формирования «первого в мире корпоративного казначейства вXRP».Компания намерена получить средства через размещение акций и других финансовых инструментов. Рыночная оценка ориентированного наWeb3-индустрию предприятия —$16,2 млн.
Китайская Webus International вотчетедля SEC изложила план создания XRP-резерва на $300 млн. Стоимость компании составляет $60 млн.
В моменте поднять цену акций удалось поднять практически всем перечисленным предприятиям. Наиболее заметный эффект переход к криптостратегии оказал на котировки DeFi Development. Фирмазаявилао соглашении на продажу акций на $5 млрд для формирования фонда в SOL.
«Вступая в июнь, DeFi Dev Corp по-прежнему сосредоточена на реализации нашей стратегии Solana-казначейства», — отметили в компании.
С марта капитализация предприятияувеличиласьпримерно с $7 млн до $379 млн. Партнером по программе размещения бумаг выступает RK Capital Management, которая сообщает о $500 млн под управлением.
Эксперты бьют тревогу
Аналитики Coinbase Institutionalназвали системным рискомдля рынка цифровых активов растущую популярность корпоративных резервов, в первую очередь в биткоине.
Буму способствовало изменениеправил финансового учетав США. Новые стандарты позволили компаниям отражать цифровые активы по справедливой рыночной стоимости.
Уже 234 фирмы держат в общей сложности 820 542 BTC. Около 20 из них используют модель привлечения капитала через долговые обязательства, которую впервые применила StrategyМайкла Сэйлора.
В периоды рыночного стресса они могут столкнуться с необходимостью принудительных продаж, чтобы покрыть обязательства. Это способно спровоцировать панику среди инвесторов.
Аналитик под ником Lowstrifeсравнилстратегию Strategy с финансовой пирамидой, которая неизбежно придет к краху.
В Standard Chartered тоже пришли к выводу, что подражатели Strategy могут в перспективе выступитьисточником давления продажна рынке.
Экономист и автор книги«Стандарт биткоина»Сейфедин Аммуспредупредил, что биткоин приближается к пику нынешнего рынка. По историческим данным последующая просадка криптовалюты может составить до 80%, поэтому он посоветовал инвестирующим в актив корпорациям оценить готовность к такому сценарию.
Напомним, основатель крупнейшей криптобиржи Binance Чанпэн Чжао такжеобратил внимание на риски, связанные с повсеместным созданием корпоративных резервов на базе биткоина.
