Если вы приобретаете BTC, то вы покупаете конкретный товар, который имеет свою стоимость. Она может разниться в зависимости от региона проживания, так как валюта разная, а также от спроса и от бирж, где торгуется биткоин. Тем не менее, покупаете вы BTC в Южной Корее или в Гондурасе, сам товар при этом не меняется. А что насчет ETF? Становитесь ли вы обладателем биткоина, покупая акции (паи) фонда?
Куда же вкладывается инвестор, когда покупает акции? Точно не в сам биткоин. Процесс конвертации акций ETF в криптовалюту не предусмотрен. Зато везде можно увидеть заголовки о том, что спотовые биржевые фонды на биткоин — это новый инструмент вложения в первую криптовалюту. Например, если вы покупаете акции условного Barrick Gold, то какой финансовый актив будет у вас на руках? После покупки вы станете правообладателем доли управления в компании. Но осуществить прямую конвертацию актива в золото у вас не выйдет. Более того, если вы не обладаете миллиардным состоянием, то и управлять вам никто не даст. То же самое и с ETF. Покупая акции GBTC, вы становитесь обладателем доли в этом продукте, но не приобретаете биткоин. Почему же тогда в интернете можно встретить столь много информации по поводу того, что это новый способ вложений в криптовалюту? Потому что отчасти это соответствует действительности, ведь тот же GBTC инвестирует в биткоин, во всяком случае официально. Но лишь отчасти, потому как реально это совершенно другой финансовый инструмент. Каковы же преимущества и недостатки инвестиций в ETF по сравнению с криптовалютой?
А вот ETF — это вполне понятный продукт, у него есть строгий регламент. Торгуются биржевые фонды на знакомых площадках: NYSE, NASDAQ и других. Хотя здесь нет никакой приватности, понятно кому и на что можно гипотетически пожаловаться, ясны полномочия и обязанности сторон. А еще ETF — это более простой способ входа в криптоиндустрию для крупного капитала. Законодательства многих стран мира полностью или частично запрещают вложения в криптовалюту. ETF же предоставляет возможность погрузиться в биткоин для всех.
Для продвинутых пользователей, криптоэнтузиастов и многих трейдеров ETF представляют собой спорную «надстройку». Они способны разобраться во всех технических составляющих самостоятельно. Фонды, деятельность которых не до конца ясна и прозрачна, им не нужны, ведь по сравнению со строгостью смарт-контрактов и жесткими принципами даже в ранней криптовалюте, конкретный механизм обеспечения стоимости с доступным аудитом в ETF отсутствует. Есть и третий тип инвесторов — у них достаточно много денег, и они намерены снизить риски. Такие предпочтут диверсифицировать свой портфель: купить и фонды, и биткоин. С одной стороны, тогда у вас будет максимально свободный и очень волатильный актив, с другой — ETF, который вроде как вкладывается в криптовалюту, но абсолютно регламентирован государственными органами.
Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.
